58-летний стаж роста дивиденда — уже редкость, которую стоит заметить. 58-летний дивидендный король, которого большинство скринеров больше не находит по имени, — по-настоящему под радаром. Это H2O America (Nasdaq: HTO) — компания, которую вы знали как SJW Group, переименованная в 2025 году.
Автор: Ruslan Averin.
Расклад
| Показатель | Значение (16 июля 2026) |
|---|---|
| Цена акции | ~$63.75 (у годового максимума) |
| Капитализация | ~$2.67 млрд |
| Дивиденд / доходность | $1.76 / ~2.75% |
| Стаж дивиденда | 58 лет (дивидендный король) |
| P/E (текущий / форвардный) | ~22 / ~24 |
| Тарифная база / план капзатрат | ~$2.8 млрд / $2.7 млрд (2026–2030) |
Почему её не замечают — и почему это значит меньше, чем кажется
Ребрендинг из SJW в H2O America сделал тонкую вещь: стёр десятилетия узнаваемости имени ровно в тот момент, когда компания даёт прогноз роста тарифной базы ~13% в год. San Jose Water обслуживает более миллиона клиентов, а водоканалы в Коннектикуте, Мэне и Техасе добавляют регулируемую диверсификацию. Модель прибыли — скучно-прекрасная: регулируемый возврат на тарифную базу, которую план капзатрат на $2.7 млрд продолжает компаундировать, финансируя дивиденд, растущий сквозь каждую рецессию с 1960-х.
Честная оговорка
Акция стоит у свежего годового максимума около $63.75, при ~24x форвардной прибыли, а консенсус-таргет брокеров около $62 — то есть рынок уже заложил качество и даже сверх того. Как облигационный прокси-водоканал, она уязвима к ставкам «выше и дольше», а план капзатрат финансируется в долг. Это прекрасный бизнес по полной цене, а не находка.
Итог
Читайте также
- Global Water Resources — ежемесячный дивиденд на самой быстрорастущей воде Америки
- Consolidated Water — бездолговый десалинационный микрокап на распродаже
- Badger Meter — 33-летний аристократ, превращающийся в водный софт
H2O America — дивидендный король с 58-летним стажем и полосой роста тарифной базы 13%, временно невидимый, потому что имени «SJW» больше нет. Превосходный защитный компаундер — но торгуется у максимума, причём таргет Стрит уже ниже цены, так что терпение на входе важно. Я не владею этими акциями и не рекомендую никому их покупать или продавать — это анализ, а не рекомендация.