Ціна одного абзацу прогнозу
У п'ятницю, 30 жовтня, акції Intel подешевшали на 28,58% і закрилися на $65,76 — найгірший день для паперу з 1974 року. Приводом стала не звітність за третій квартал, яка перевершила очікування, а прогноз виручки на четвертий квартал у $15–16 млрд за очікувань аналітиків, опитаних LSEG, у $17,1 млрд, повідомляє CNBC. Обсяг торгів становив 455,6 млн акцій.
Скільки коштувала сесія власникам паперу
У четвер, 29 жовтня, Intel закрилася на $92,07, уже втративши за день 3,62%, за даними StockAnalysis. До звіту папір зріс від початку року приблизно на 150%, зазначив CNBC: 2025 рік він завершив на $36,90, за даними Yahoo Finance. Після п'ятниці зростання скоротилося приблизно до 78%, а ціна опинилася на 53% нижче максимуму закриття $140,94 від понеділка, 22 червня.
Уряд США володіє 433 млн акцій Intel, купленими в середньому по $20,47, і за розрахунками CNBC ця частка подешевшала за день приблизно на $11 млрд. Bank of America, Roth Capital, Seaport Research і D.A. Davidson знизили рейтинг Intel до «нейтрально», тоді як New Street підвищив його до «купувати».
Факт і прогноз поруч
Intel оприлюднила результати за третій квартал 2026 року в четвер, 29 жовтня, о 16:01 за східним літнім часом (EDT), після закриття американських бірж.
| Показник | Факт або прогноз | Консенсус-прогноз LSEG | Джерело |
|---|---|---|---|
| Виручка за III квартал | $16,51 млрд | $16,5 млрд | Intel, LSEG через CNBC |
| Скоригований EPS за III квартал | $0,52 | $0,40 | Intel, LSEG через CNBC |
| Валова маржа non-GAAP за III квартал | 44,1% | — | Intel |
| Прогноз виручки на IV квартал | $15,0–16,0 млрд | $17,1 млрд | Intel, LSEG через CNBC |
| Прогноз скоригованого EPS на IV квартал | $0,25 | $0,43 | Intel, LSEG через CNBC |
| Прогноз валової маржі non-GAAP на IV квартал | 38,0% | — | Intel |
Виручка за третій квартал зросла на 21% у річному вимірі з $13,7 млрд. Напрям Data Center and AI додав 78% і дав $7,3 млрд, Intel Foundry зріс на 58%, до $6,7 млрд, свідчить пресреліз. PC-бізнес, який тепер має назву Client Computing and Physical AI Group, скоротився на 5%, до $8,1 млрд.
Арифметика розриву в $1,6 млрд
Середина прогнозу на четвертий квартал — $15,5 млрд — на 9,4% нижча за консенсус-прогноз LSEG і на 6,1% нижча за щойно звітний квартал. Прогноз EPS у 25 центів на 42% нижчий за 43 центи, на які чекали аналітики. Валову маржу non-GAAP компанія очікує на рівні 38,0%, тобто на 6,1 процентного пункту нижче за третій квартал.
Перша причина — персональні комп'ютери. Фінансовий директор Девід Цінснер (David Zinsner) заявив: «Ми очікуємо, що спад на ринку ПК триватиме щонайменше до кінця першого півріччя наступного року». Світові постачання ПК у другому кварталі скоротилися на 4%, наводить CNBC дані Counterpoint Research.
Друга причина — вибух на фабриці Intel в Ізраїлі на початку жовтня, який забрав життя двох робітників. Генеральний директор Ліп-Бу Тан (Lip-Bu Tan) сказав, що аварія спричинила тривалу зупинку, яка зачіпає постачання 10-нанометрових чипів, і компанія очікує втратити через неї близько $600 млн виручки за два квартали.
Третя причина — потужності. На телеконференції Тан визнав, що в кварталі Intel не змогла задовольнити сильний попит клієнтів, а в пресрелізі назвав розширення постачань серверних процесорів Xeon першочерговим завданням. Якщо удар у $600 млн розділити порівну на два квартали, на четвертий припаде близько $300 млн — менше ніж п'ята частина розриву в $1,6 млрд.
Що в бізнесі не зламалося
Підрозділ Data Center and AI заробив у кварталі $3,04 млрд операційного прибутку за виручки $7,3 млрд. Intel Foundry залишається збитковою — $1,85 млрд, хоча це менше, ніж $2,32 млрд роком раніше. Техпроцес 18A вийшов на масовий випуск на новій фабриці в Аризоні, а наступна аризонська фабрика має запрацювати до кінця 2028 року, повідомив CNBC.
У жовтні Intel випустила набір засобів проєктування (PDK) версії 0.9 для техпроцесу 14A і разом з ASML готується до впровадження High-NA EUV. Чого компанії досі бракує — великого зовнішнього клієнта контрактного виробництва для найновіших техпроцесів. Тан окреслив строк: «Найближчими двома кварталами в нас буде кілька клієнтів, про яких ми будемо готові оголосити». Розміщення акцій на $23 млрд, завершене в серпні, дає час чекати.
Reddit повторив той самий сценарій
Третій квартал Reddit вийшов кращим за очікування: виручка зросла на 53%, до $895 млн, за консенсус-прогнозу LSEG $878 млн, а EPS становив $1,40 проти $1,35. Проте кількість щоденних унікальних активних користувачів у США знизилася на 2%, до 50,7 млн, замість очікуваних 53,5 млн, а прогноз виручки на четвертий квартал склав $1,00–1,03 млрд проти консенсусу $1,05 млрд.
Генеральний директор Стів Гаффман (Steve Huffman) сказав, що переходи з пошуку в кварталі помітно скоротилися й надалі знижуватимуться, а компанія протестує обов'язковий вхід в акаунт за межами США. Акції впали на 29,22%, з $129,60 до $91,73, — найгірший день з IPO у 2024 році. Тепер папір на 60% нижчий за закриття 2025 року на рівні $229,87.
Жовтень закрив ШІ-ралі широким розпродажем
Nasdaq Composite у п'ятницю втратив 2,86%, опустившись до 25 437,00 пункту, — найгірший день із червня. За тиждень 26–30 жовтня індекс знизився на 2,0% з 25 955,34 пункту