Primoris Services (NYSE:PRIM) ще раз впала на сесії 9 червня, продовжуючи спад, що почався із краху Q1 2026.
Від Руслана Аверіна. Це аналіз акції PRIM від Руслана Аверіна — ось як я це читаю.
Головна цифра була погана у травні. Те, що тримає акцію в падінні, — це те, що цифра розкрила про маржу.
| Показник | Значення |
|---|---|
| EPS Q1 | $0,59 (проти $0,85 очікуваних) |
| Виручка Q1 | $1,56 млрд (проти $1,73 млрд очікуваних) |
| Прогноз скоригованого EPS 2026 | скорочено до $4,80–$5,00 (з $5,80–$6,00) |
| Операційна маржа | 1,6% (проти 4,3% річне) |
| Виручка сегмента Energy | −$152,9 млн (−13,8% річне) |
Чому це впало
Пошкодження було завдано на початку травня, коли Primoris промахнулася за обома показниками та різко скоротила прогноз на весь рік — і акція кровить з того часу. Основна проблема в маржі: операційна маржа впала до 1,6% з 4,3% річне, а скоригований EBITDA впав до $60,5 млн з $99,4 млн через перевитрати на проектах відновлюваної енергетики, що знизили виручку сегмента Energy на 13,8%. Рух 9 червня — це вимушений розпродаж та постзвітний дрейф — інституції, які скорочують позиції, плюс повідомлення про розслідування акціонерів, що додають шуму — а не свіжі новини.
Що це означає для вас
Перевитрати на роботах з ВДЕ за фіксованою ціною — це саме той вид проблем, що затримуються надовго: контракти вже підписані, і пошкодження маржи проявляється квартал за квартальним, поки вони не закінчаться. Скорочення прогнозу на майже один долар EPS — це компанія каже вам, що відновлення — не історія наступного кварталу.
Висновок: Я б утримався від покупки, поки Primoris не покаже, що перевитрати на ВДЕ контрольовані й маржа відновлюється — операційна маржа в 1,6% — це проблема, яку треба спостерігати, як вона розв'язується, а не купувати на дно.