Два разных дефицита сошлись в одной цене
Рынок нефти редко получает два структурных сигнала в один день. В среду, 21 октября 2026 года, Wall Street Journal со ссылкой на Kpler сообщил, что плавучий запас иранской нефти в азиатских водах полностью иссяк. В тот же день дрон был направлен на нефтяное месторождение Шайба (Shaybah) компании Saudi Aramco. Одни баррели под угрозой, другие уже исчезли.
Реакция пришла утром четверга. Brent подорожала на $2,82, или на 2,59%, до $111,64 за баррель в 06:26 GMT, сообщило Reuters, — почти пятимесячный максимум. American West Texas Intermediate прибавила $2,24, до $99,39. Дополнительным фактором стало решение США вывезти из королевства часть семей дипломатов.
Иранские баррели ушли из системы
Большую часть войны у Тегерана была подушка безопасности: танкеры с миллионами баррелей в азиатских водах, которые стабильно разгружали китайские НПЗ. К середине октября это хранилище опустело. «Нефти для разгрузки в Китае больше нет», — сказал Хомаюн Фалакшахи (Homayoun Falakshahi), руководитель направления анализа рынка нефти Kpler.
Причина — морская блокада иранских портов со стороны США. Bloomberg сообщил 1 октября, что в сентябре Иран не загрузил на танкеры ни барреля. Центральное командование США утверждает, что блокада лишила Тегеран как минимум $25 млрд нефтяных доходов. 8 октября Минфин США ввёл санкции против ещё 17 судов теневого флота в рамках операции Economic Outcast, сообщил CNBC.
Президент Масуд Пезешкиан (Masoud Pezeshkian) заявил на этой неделе, что США «не могут рассчитывать на диалог, продолжая блокаду Ирана и угрожая ему». Практическое следствие для рынка иное: независимые китайские переработчики лишились дешёвого источника и выходят за баррелями Персидского залива, экспорт которых сам находится под ударом.
Что произошло на Шайбе
Рано утром в среду саудовская ПВО перехватила дрон, направленный на перерабатывающий объект в Шайбе, в пустыне Руб-эль-Хали у границы с ОАЭ. Обломки попали в автомобиль подрядчика за периметром и вызвали пожар. Погибли два человека — граждане Филиппин и Непала, ещё двое ранены, сообщил Bloomberg. Министерство энергетики заявило, что работа объекта не пострадала.
Шайба добывает около 1 млн баррелей в сутки по данным Bloomberg и The National. Месторождение атаковали и раньше: в августе 2019 года хуситы ударили по заводу газоконденсатных жидкостей без долгосрочного ущерба для добычи. Ответственность за новый удар сразу никто не взял, хотя коалиция во главе с Саудовской Аравией сообщила о перехвате дрона в сторону Восточной провинции.
Через несколько часов атака на международный аэропорт имени короля Фахда в Даммаме унесла жизнь одного человека, ещё восемь получили ранения, по данным управления гражданской авиации Саудовской Аравии. Reuters приписывает оба удара проиранским хуситам. Неделей раньше цель была в Дахране — штаб-квартира Aramco, а атака на главный аэропорт Эр-Рияда в начале октября стала самой смертоносной в королевстве более чем за десятилетие.
Инфраструктурный счёт растёт. По данным The National, прокачка по нефтепроводу «Восток — Запад» мощностью 7 млн баррелей в сутки, который обходит Ормузский пролив, была остановлена 5 октября после удара по насосной станции к востоку от Эр-Рияда. Вашингтон распорядился, чтобы госслужащие вне экстренной работы и их семьи покинули Саудовскую Аравию.
Хронология расчётных цен
Фьючерсный рынок заложил большую часть риска ещё до четверга. Ниже — расчётные цены ICE и NYMEX по данным Reuters и Yahoo Finance.
| Сессия | Brent, $ | WTI, ближайший контракт, $ |
|---|---|---|
| Пт 16 окт | 109,86 | 101,41 |
| Пн 19 окт | 109,55 | 103,66 |
| Вт 20 окт | 108,79 | 101,79 (ноябрьский, истёк) |
| Ср 21 окт | 108,82 | 97,15 (декабрьский) |
| Чт 22 окт, 06:26 GMT | 111,64 | 99,39 |
Вторник был предупредительным выстрелом: внутри дня Brent касалась примерно $112, а истекающий ноябрьский контракт WTI взлетал до $110,48, после чего оба откатились на надеждах на посредничество. В среду Brent закрылась всего на 3 цента выше, поскольку формулировка «работа не пострадала» прозвучала одновременно с новостью об атаке. WTI потеряла 67 центов, часть этого — переход с ноябрьского контракта на декабрьский.
Американская статистика тянула вниз
Управление энергетической информации США сообщило в среду, что запасы нефти сократились на 3,06 млн баррелей, до 412,5 млн, тогда как опрос Reuters предполагал снижение лишь на 820 000 баррелей. Запасы дистиллятов, включая дизель и печное топливо, выросли на 1,68 млн баррелей, до 104,3 млн, при ожидавшемся снижении на 1,16 млн баррелей.
Минэнерго США дополнительно предложило дать взаймы почти треть аварийного резерва печного топлива объёмом 1 млн баррелей — шаг, который сигнализирует о напряжении именно в среднем дистилляте, а не в сырой нефти.
Морские маршруты остаются зоной риска
По подсчётам Kpler, за последние две недели было совершено не менее 18 атак на суда, сообщило Reuters. Аналитики LSEG предупреждают, что Иран атакует танкеры далеко за пределами Ормузского пролива, в Оманском заливе, угрожая отгрузкам в Персидском заливе и перевалке с судна на судно.
В четверг ВМС Корпуса стражей исламской революции заявили, что четыре судна, «участвовавшие в незаконной перевалке нефти» в северной части залива, были поражены и загорелись, а ещё три подорвались на минах к западу от пролива. «Нефть по-прежнему пользуется устойчивым спросом: ICE Brent этим утром вернулась выше $110 за баррель после новых смертоносных атак на Саудовскую Аравию», — написали аналитики ING.
Дизель, бензин и календарь ФРС
Самый острый дефицит виден в дизеле. Фьючерсы NYMEX на топливо со сверхнизким содержанием серы закрылись 20 октября на $4,925 за галлон, или около $207 за баррель, что примерно на $98 выше Brent. Средняя цена дизеля по данным AAA на 22 октября — $6,309 за галлон против $3,629 годом ранее.
Обычный бензин стоил $4,270: дешевле, чем $4,475 месяц назад, но заметно дороже прошлогодних $3,066. ФРС проведёт заседание 27–28 октября при целевом диапазоне 3,75–4,00%. Сентябрьский CPI составил 3,7%, бензин за месяц подорожал на 9,1%. Brent выше $110 за неделю до решения делает паузу некомфортной.
Акции разошлись по направлениям
Energy Select Sector SPDR закрылся в среду на $68,16, на 3,3% выше закрытия 12 октября ($66,01). Exxon Mobil завершил день на $178,09, прибавив 3,5% за тот же период. Frontline, напротив, закрылась на $51,29 — на 13,3% ниже уровня $59,19 от 12 октября, несмотря на атаки на суда.
Танкерные бумаги торгуются от суточных ставок фрахта и вероятности деэскалации и обычно двигаются первыми. Их отставание от нефтяных мейджоров говорит, что часть инвесторов всё ещё ставит на переговорный исход.
Три сценария и что их запускает
Деэскалация потребует прогресса в посредничестве между Ираном и США, а переговоры о мире в Украине возобновятся в следующем месяце; ориентир — после июньского меморандума Brent к 26 июня упала до $71,99. Изматывающий статус-кво означает перехваты дронов, сохранную добычу и действующую блокаду: с 12 по 21 октября Brent закрывалась в диапазоне от $105,69 до $109,86.
Третий вариант — реальный удар по поставкам: повреждения в Шайбе, Абкайке или на отгрузочных терминалах, мины